Interbankmarkt Was ist der Interbankmarkt Der Interbankmarkt ist das Finanzsystem der Handelswährungen zwischen Banken und Finanzinstituten, ohne Privatanleger und kleinere Handelspartner. Während einige Interbank-Handel von Banken im Auftrag von großen Kunden getan wird, ist die meisten Interbank-Handel Eigentum, was bedeutet, dass es im Namen der Banken eigenen Konten stattfindet. BREAKING DOWN Interbankenmarkt Der Interbankmarkt für forex dient dem gewerblichen Umsatz von Währungsinvestitionen sowie einem großen spekulativen, kurzfristigen Devisenhandel. Nach Angaben von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im Jahr 2004, sind etwa 50 von allen Devisengeschäften strikt Interbankgeschäfte. Hintergrund Der Interbank-Devisenmarkt entwickelte sich nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Abkommens und nach dem Beschluss des US-Präsidenten Richard Nixon, das Land 1971 vom Goldstandard abzubringen. Die Währungsraten der großen Industrieländer waren frei Diesem Punkt, mit nur gelegentlichen staatlichen Intervention. Es gibt keine zentrale Lage für den Markt, da Handel findet gleichzeitig auf der ganzen Welt, nur für Wochenenden und Feiertagen zu stoppen. Das Aufkommen des Floating-Rate-Systems fiel mit dem Aufkommen von Low-Cost-Computer-Systeme mit erlaubt zunehmend schneller Handel auf einer globalen Basis. Voice Broker über Telefonanlagen Matched Käufer und Verkäufer in den frühen Tagen der Interbank Forex Trading, aber sie wurden schrittweise durch computergesteuerte Systeme, die eine große Anzahl von Händlern für die besten Preise scannen konnte ersetzt. Handelssysteme von Reuters und Bloomberg erlauben Banken, Milliarden von Dollar sofort zu handeln, mit täglichem Handelsvolumen, das 6 Trillionen auf den Märkten verkehrsreichsten Tagen übersteigt. Größte Teilnehmer Um als Interbank-Market-Maker betrachtet zu werden, muss eine Bank bereit sein, Preise an andere Teilnehmer zu stellen und Preise zu verlangen. Die Mindestgröße für einen Interbank-Deal ist 5 Millionen, aber die meisten Transaktionen sind viel größer und können 1 Milliarde in einem einzigen Deal. Zu den größten Spielern gehören Citicorp und JP Morgan Chase in der Vereinigten Staaten Deutsche Bank in Deutschland und HSBC in Asien. Credit und Settlement Die meisten Kassageschäfte begleichen zwei Werktage nach der Ausführung die Hauptausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, der am nächsten Tag abrechnet. Dies bedeutet, dass die Banken müssen Kreditlinien mit ihren Kollegen, um den Handel, auch vor Ort. Um das Abwicklungsrisiko zu reduzieren, haben die meisten Banken Netting-Vereinbarungen, die den Ausgleich von Transaktionen in demselben Währungspaar erfordern, die am selben Tag mit demselben Gegenposten abgerechnet werden. Dies reduziert den Geldbetrag erheblich, der die Hände und damit das Risiko verändert. Der Devisenmarkt Interbankenmarkt Laut einem Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich vom April 2007. Der Devisenmarkt hat ein durchschnittliches Tagesvolumen von nahezu 3 Billionen und ist damit der größte Markt der Welt. Im Gegensatz zu den meisten anderen Börsen wie der New York Stock Exchange oder der Chicago Board of Trade. Der FX-Markt ist kein zentraler Markt. In einem zentralisierten Markt wird jede Transaktion mit dem gehandelten Preis und dem gehandelten Volumen erfasst. Es gibt normalerweise einen zentralen Platz zurück, auf den alle Trades zurückverfolgt werden können und es gibt oft einen Spezialisten oder Market Maker. Der Devisenmarkt ist jedoch ein dezentraler Markt. Es gibt keinen Austausch, wo jeder Handel aufgezeichnet wird. Stattdessen zeichnet jeder Market Maker seine eigenen Transaktionen auf und bewahrt sie als proprietäre Informationen auf. Die primären Marktmacher, die Geld - und Briefspannen auf dem Devisenmarkt tätigen, sind die größten Banken der Welt. Sie beschäftigen sich ständig entweder im Auftrag von sich selbst oder ihren Kunden. Deshalb wird der Markt, auf dem die Banken Geschäfte tätigen, der Interbankmarkt genannt. Der Wettbewerb zwischen den Banken sorgt für dichte Spreads und faire Preise. Für einzelne Investoren, ist dies die Quelle der Preisnotierungen und ist, wo Forex-Broker ihre Positionen auszugleichen. Die meisten Einzelpersonen sind nicht in der Lage, auf die Preise auf dem Interbankmarkt zuzugreifen, weil die Kunden an den Interbank-Tischen neigen dazu, die größten Gegenseitigkeits-und Hedge-Fonds in der Welt sowie große multinationale Konzerne mit Millionen (wenn nicht Milliarden) von Dollar gehören. Trotzdem ist es wichtig, dass einzelne Anleger verstehen, wie der Interbank-Markt funktioniert, denn es ist eine der besten Möglichkeiten, um zu verstehen, wie Einzelhandelspreise Preisen sind, und zu entscheiden, ob Sie immer fairen Preis von Ihrem Broker. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie dieser Markt funktioniert und wie sein Innenleben Ihre Investitionen beeinflussen kann. Wer macht die Preise Der Handel auf einem dezentralen Markt hat seine Vor - und Nachteile. In einem zentralisierten Markt haben Sie den Vorteil, Volumen auf dem Markt als Ganzes zu sehen, aber gleichzeitig können die Preise leicht geschrumpft werden, um die Interessen des Spezialisten und nicht des Händlers zu erfüllen. Der internationale Charakter des Interbankenmarktes kann es schwierig machen, sich jedoch mit solchen wichtigen Akteuren auf dem Markt zu regulieren, die Selbstregulierung ist manchmal sogar effektiver als die Regierungsverordnungen. Für den einzelnen Anleger muss ein Forex-Broker bei der Commodity Futures Trading Commission als Futures-Commissions-Händler registriert und Mitglied der National Futures Association (NFA) sein. Die CFTC regelt den Broker und stellt sicher, dass er strenge finanzielle Standards erfüllt. (Für mehr Einblick auf die Bestimmung, ob youre immer einen fairen Preis von Ihrem Broker, lesen Sie Ihre Forex Broker ein Betrug und Preis Schattierung in den Forex-Märkten.) Die meisten der gesamten Forex-Volumen wird durch etwa 10 Banken. Diese Banken sind die Marken, die wir alle gut kennen, darunter die Deutsche Bank (NYSE: DB), die UBS (NYSE: UBS), die Citigroup (NYSE: C) und die HSBC (NYSE: HBC). Jede Bank ist anders strukturiert, aber die meisten Banken haben eine separate Gruppe als Foreign Exchange Sales and Trading Department bekannt. Diese Gruppe ist dafür verantwortlich, die Preise für die Bankkunden zu verrechnen und dieses Risiko mit anderen Banken zu kompensieren. Innerhalb der Devisen-Gruppe gibt es einen Verkauf und eine Trading-Desk. Der Verkauf Schreibtisch ist in der Regel für die Aufnahme der Aufträge vom Client, bekommen ein Zitat aus dem Spot-Trader und das Weiterleiten des Zitats an den Client, um zu sehen, wenn sie wollen, um auf sie. Diese drei-Schritt-Prozess ist ziemlich häufig, denn obwohl Online-Devisenhandel zur Verfügung steht, glauben viele der großen Kunden, die überall von 10 Millionen bis 100 Millionen zu einer Zeit (Cash-on-Cash), glauben, dass sie sich besser Preisgestaltung Das Telefon als über die Handelsplattform. Dies liegt daran, dass die meisten Plattformen von Banken angeboten haben eine Handelsgröße zu begrenzen, weil der Händler will sicherstellen, dass es in der Lage, das Risiko auszugleichen. An einem Devisenmarkt sind es in der Regel ein oder zwei Market Maker verantwortlich für jedes Währungspaar. Das heißt, für den EURUSD. Gibt es nur einen primären Händler, der Zitate auf die Währung geben wird. Er oder sie kann einen sekundären Händler, der Zitate auf eine kleinere Transaktionsgröße gibt. Dieses Setup ist vor allem für die vier Majors wahr, wo die Händler sehen eine Menge Aktivität. Für die Rohstoffwährungen kann es einen Händler geben, der für alle drei Rohstoffwährungen verantwortlich ist, oder je nach Umfang der Bank kann es zwei Händler geben. Dies ist wichtig, weil die Bank sicherstellen will, dass jeder Dealer seine Währung gut kennt und das Verhalten der anderen Spieler auf dem Markt versteht. In der Regel ist der australische Dollar-Händler auch für den Neuseeland-Dollar verantwortlich und es gibt oft einen eigenen Händler, der Zitate für den kanadischen Dollar macht. Dort ist normalerweise kein Kreuz-Händler - der Haupthändler, der für die flüssigere Währung verantwortlich ist, bildet das Zitat. Zum Beispiel wird der japanische Yen-Trader machen Zitate auf alle Yen-Kreuze. Schließlich gibt es einen zusätzlichen Händler, der für die exotischen Währungen wie den mexikanischen Peso und den südafrikanischen Rand verantwortlich ist. Dieses Setup wird in der Regel über drei Handelszentren - London, New York und Tokio nachgeahmt. Jedes Zentrum übergibt die Kundenaufträge und Positionen an ein anderes Handelszentrum am Ende des Tages, um sicherzustellen, dass Kundenaufträge 24 Stunden am Tag beobachtet werden. (Um weiter zu lesen über Währungskreuze finden Sie unter Machen Sie die Währung Cross Ihren Boss und Identifizierung Trending amp Range-Bound Währungen.) Wie Banken bestimmen den Preis Bank-Händler bestimmen ihre Preise auf einer Vielzahl von Faktoren, einschließlich der aktuellen Marktpreis, Wie viel Volumen auf dem aktuellen Preisniveau zur Verfügung steht, in welchen Positionen das Währungspaar angeführt wird, und deren Bestände. Wenn sie der Ansicht sind, dass der Euro höher ist, können sie bereit sein, einen wettbewerbsfähigeren Preis für Kunden anzubieten, die Euro verkaufen wollen, weil sie glauben, dass sie, nachdem sie die Euro gegeben haben, Einen besseren Preis. Auf der anderen Seite, wenn sie der Meinung sind, dass der Euro niedriger ist und der Kunde ihnen Euro gibt, können sie einen niedrigeren Preis anbieten, weil sie nicht sicher sind, ob sie den Euro auf dem gleichen Niveau verkaufen können, wie er es ist Wurde ihnen gegeben. Dies ist etwas, das einzigartig ist für Market Maker, die nicht bieten einen festen Spread. Wie funktioniert ein Bankversatz Risiko Ähnlich wie wir sehen, Preise auf einer elektronischen Forex Broker-Plattform. Gibt es zwei primäre Plattformen, die Interbank-Händler verwenden: eine wird von Reuters Dealing angeboten und die andere wird von der Electronic Brokerage Service (EBS) angeboten. Der Interbankenmarkt ist ein Kreditgenehmigungssystem, in dem die Banken ausschließlich auf den Kreditbeziehungen basieren, die sie untereinander etabliert haben. Alle Banken können sehen, die besten Marktzinsen derzeit zur Verfügung, jede Bank muss eine bestimmte Kredit-Beziehung mit einer anderen Bank, um den Handel mit den Preisen angeboten werden. Je größer die Banken, desto mehr Kreditbeziehungen können sie haben und desto besser werden sie in der Lage sein, Zugang zu haben. Das gleiche gilt für Kunden wie Retail Forex Broker wahr. Je größer der Retail-Forex-Broker in Bezug auf das vorhandene Kapital, desto günstiger kann er vom Interbankmarkt profitieren. Wenn ein Kunde oder sogar eine Bank klein ist, ist er auf den Umgang mit nur einer ausgewählten Anzahl von größeren Banken beschränkt und neigt dazu, weniger günstige Preise zu bekommen. Sowohl das EBS - als auch das Reuters-Handelssystem bieten den Handel in den wichtigsten Währungspaaren an, aber bestimmte Währungspaare sind liquider und werden öfter über EBS oder Reuters Deal handeln. Diese beiden Unternehmen versuchen kontinuierlich, sich gegenseitig Marktanteile zu erfassen. Aber als Leitfaden ist die Aufschlüsselung, in der jedes Währungspaar primär gehandelt wird: Kreuzbörsenpaare werden in der Regel nicht auf beiden Plattformen notiert, sondern auf der Grundlage der Sätze der wichtigsten Währungspaare berechnet und dann durch die Beine versetzt. Wenn zum Beispiel ein Interbank-Händler einen Kunden hatte, der lange EURCAD gehen wollte, würde der Händler höchstwahrscheinlich EURUSD über das EBS-System kaufen und USDCAD über die Reuters-Plattform kaufen. Der Händler würde dann diese Raten multiplizieren und dem Kunden den jeweiligen EURCAD-Satz zur Verfügung stellen. Die Zwei-Währungs-Paar-Transaktion ist der Grund, warum die Spreizung für Währungskreuze, wie die EURCAD, tendenziell größer ist als die Spanne für den EURUSD. Die minimale Transaktionsgröße jeder Einheit, die auf jeder Plattform abgewickelt werden kann, neigt zu einer Million der Basiswährung. Die durchschnittliche Ein-Ticket-Transaktionsgröße beträgt etwa fünf Millionen der Basiswährung. Aus diesem Grund können einzelne Anleger nicht auf den Interbankmarkt zugreifen - was ein extrem großer Handelsbetrag wäre (denken Sie daran, dass dies nicht der Fall ist), ist das absolute Mindestangebot, das die Banken geben wollen - und das nur für Kunden, die zwischen 10 und 100 handeln Millionen und müssen nur einige lose Änderung auf ihren Büchern klären. (Um mehr zu erfahren, siehe Waten in den Devisenmarkt.) Fazit Individuelle Kunden verlassen sich dann auf Online-Market Maker für die Preisgestaltung. Die Forex-Broker nutzen ihr eigenes Kapital zu gewinnen Kredit mit den Banken, die den Handel auf dem Interbank-Markt. Je mehr Kapital die Marktmacher, desto mehr Kreditbeziehungen können sie etablieren und die wettbewerbsfähigere Preise, die sie für sich selbst als auch für ihre Kunden zugreifen können. Dies bedeutet auch, dass, wenn die Märkte sind volatil, sind die Banken mehr verpflichtet, ihre guten Kunden kontinuierlich wettbewerbsfähige Preise zu geben. Daher, wenn ein Forex-Retail-Broker ist nicht gut kapitalisiert, wie sie Zugang zu mehr wettbewerbsfähige Preise als eine gut kapitalisierte Market Maker fragwürdig bleibt. Die Struktur des Marktes macht es extrem schwierig, dies zu tun. Infolgedessen ist es extrem wichtig für einzelne Investoren, umfangreiche due Diligence auf dem Forexvermittler zu tun, mit dem sie wählen, um zu handeln. Für die damit verbundenen Lesen, siehe Ein Primer auf dem Forex-Markt. Erste Schritte In Forex und häufige Fragen über Währungshandel. Merchandising ist jede Akt der Förderung von Waren oder Dienstleistungen für den Einzelhandel, einschließlich Marketing - Strategien, Display - Design und. Bezieht sich auf Aktien mit relativ geringer Marktkapitalisierung. Die Definition von Small Cap kann variieren zwischen Broker, aber. Eine Sicherheit, die einen Index, eine Ware oder einen Korb von Vermögenswerten wie einen Indexfonds verfolgt, aber wie eine Aktie an einer Börse handelt. Ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist. Die Kartellgesetze gelten für praktisch alle Branchen und für alle Unternehmensebenen, einschließlich der Herstellung und des Transports. Wenn die Wertpapiere eines Unternehmens in mehr als einer Börse notiert sind, um den Anteilen der Aktien Liquidität hinzuzufügen und zu ermöglichen.
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